Borba ETF-ova #5 – Dividend ETF fondovi
Nakon burnog maja meseca u kojem smo imali godišnji porez na dohodak i alternativne fondove, pa onda i analizu naknada koje plaćamo prilikom kupovine fizičkog zlata, kao i intervju sa Nenadom Gujaničićem, glavnim brokerom u kompaniji Momentum, red je da se malo smirimo i vratimo na serijal borbe ETF-ova.
Danas je konačno došao red da obradujem i investitore koji preferiraju dividendu, sa obzirom da je današnji video posvećen dividend ETF fondovima koji imaju globalni opseg, ali su fokusirani da svojim investitorima donesu konstantne prihode od dividende, ali takođe je naglasak i na fondovima sa višom stopom prinosa. Ako želiš da saznaš sve o ovoj temi, klikni na video ispod!
Današnji video će upravo biti posvećen dividendama i distribuirajućim fondovima, a sve sa ciljem da investiranjem u ove fondove obezbedimo sebi stabilan dividendni prinos. Ono što je glavna mana fondova koje smo gledali u prethodnim epizodama borbi ETF-ova je činjenica da će današnji fondovi imati nešto viši dividendni prinos, pa će samim tim biti pogodniji za dividendno investiranje i da će nam takođe trebati manje kapitala da dostignemo nivo prihoda od dividende koji nam je potreban. U ovom videu ćemo analizirati sledeće fondove:
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF – ZPRG
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Distributing – VGWD / VHYL
- iShares MSCI World Quality Dividend ESG UCITS ETF USD (Dist) – QDVW
- Fidelity Global Quality Income UCITS ETF – FGEQ
- iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) – ISPA
- Global X SuperDividend® UCITS ETF – UDIV / SDIV
Kako bismo makar malo skratili video, odmah ću vam prikazati deo tabele sa oznakama na berzi, kompanijama koje su napravile fondove, domicilima fondova i indeksima koje prate. Za razliku od prethodnih videa, u ovom videu svaki ETF prati neki svoj indeks, a takođe imamo jednu novu kompaniju koja upravlja fondom, a to je Global X, koja je u vlasništvu Korejske Mirae Assets kompanije. Oni su meni potpuno nepoznati, tako da bih skrenuo pažnju na ovo. Takođe bih skrenuo pažnju da ovaj pretposlednji fond koji nosi oznaku ISPA ima domicil u Nemačkoj, što će značiti veći porez na dividendu ili ukoliko ste spremni, dugotrajnu i dosadnu proceduru povraćaja više plaćenog poreza.
Nakon ovih uvodnih pikanterija, idemo na broj komponenti fonda, gde Vanguardov fond odnosi ubedljivu pobedu sa skoro 2,000 komponenti. Takođe bih istakao da su svi fondovi poprilično solidno diverzifikovani jer svi imaju najmanje oko 100 komponenti. Međutim, ponekada nije važno koliko komponenti imaš, već šta imaš u fondu, tako da sam odlučio da vam prikažem po 3 najveće pozicije za sve fondove, gde ubedljivu pobedu odnosi ovaj Fidelity fond koji u sebi ima velikane kao što su Microsoft, Apple i Nvidia. Na ovom mestu treba odmah reći, sa obzirom da se ovde radi o tehnološkim kompanijama, vrlo je verovatno da će dividendni prinos biti nizak, ali to ćemo videti u nastavku. Takođe ni ova dva fonda do njega nisu loša, ali u ovom momentu Fidelity odnosi pobedu.
Što se tiče troškova upravljanja fondom, ETF-ovi koji isplaćuju dividendu su uglavnom nešto skuplji i najčešće se kreću oko 0.4% godišnje za naknadu za upravljanje, a najpovoljniji među njima je Vanguardov fond sa 0.29%, što je svojevrsni paradoks jer Vanguardov fond ima oko 2,000 pozicija i za takav fond treba najviše napora i troškova da se rebalansira u skladu sa praćenim indeksom.
Ali dobro, idemo dalje, i po strukturi tabele imamo Tracking Error, koji ipak nije toliko bitan za današnji video jer svaki fond prati različit indeks, a ovaj pokazatelj nam je koristio za preciznost praćenja indeksa, što je bilo bitno kada su svi fondovi koje analiziramo pratili istu stvar. Sa obzirom da ovi fondovi danas ne prate, idemo dalje na dividendni prinos, stvar koja vas možda i najviše zanima danas.
Što se tiče dividendnog prinosa, primetićemo da se on kreće od nekih 2.6% godišnje, pa sve do oko 10% godišnje. Međutim, visok dividendni prinos ne mora nužno biti dobra stvar, što ćemo videti kasnije na primeru ovog Global X fonda. Svi fondovi isplaćuju dividendu kvartalno, osim ovog trećeg fonda koji isplaćuje polugodišnje, kao i Global X fonda koji isplaćuje mesečno. Kada pogledam ovako, visok dividendni prinos + mesečna isplata, sve mi deluje da je Global X odlučio da targetira manje iskusne dividendne investitore.
I da, pre nego što nastavim, napravio sam vam odmah i podatak koliko je kapitala potrebno za 1,000 EUR mesečne dividende, čisto da ne morate sami da računate. Čisto da vas ne zbuni, fondovi isplaćuju dividendu kvartalno, a na vama je da upravljate novcem i troškovima. Npr. dobićete 3,000 EUR dividende u martu, pa onda vi raspoređujete svoju potrošnju za naredna tri meseca.
I sada dolazimo do možda i najbitnijeg dela, a to je prinos kroz rast cene za poslednjih 5 godina. Ono što je apsolutno pod obavezno, jeste da posmatramo ukupan prinos, znači prinos od dividende + kapitalnu dobit kroz promenu cene jedinice fonda kada analiziramo u šta da investiramo, a današnji primeri će biti odlični da vidite i zašto. Fidelity fond drži jako kvalitetne kompanije koje su kroz rast cene donele čak oko 75% prinosa kroz rast cene fonda u poslednjih pet godina, ali sa druge strane taj fond ima i najniži dividendni prinos od samo 2.6% godišnje.
Ovaj fond je primer koji navodim kada neko pita zašto da uložim u dividendni ETF kada mogu da oročim novac u banci i dobijem 3.5% kamate godišnje? Jer na kraju krajeva, 3.5% je više od 2.6%. Iako je ovo tačno, oročeni novac u banci nema mogućnost da donese prinos kroz rast glavnice, a to upravo imaju ovi fondovi. Doduše svi osim jednog, jer je Global X fond zabeležio gubitak od osnivanja od oko 15%. Znači, investicijom u ovaj fond Vi ostvarujete najviši dividendni prinos, ali sa druge strane gubite na glavnici. De facto, vi zapravo pljačkate sebe i sami sebi isplaćujete dividendu, uz dodatne gubitke koje najverovatnije nećete vratiti. I upravo je ovaj fond primer šta treba gledati kod fonda za izbegavanje – relativno nepoznate pozicije, visok dividendni prinos i kapitalni gubitak u dugom roku su recept za katastrofu.
Po veličini fonda je Vanguard najveći fond, iako nije najstariji, a ako gledamo cenu jedinice fonda, treći i četvrti fond imaju najnižu cenu od oko 7 EUR po jedinici, što pruža mogućnost za bolje iskorišćavanje kapitala koje imate kod brokera. I umalo da zaboravim, ovaj treći fond u sebi ima sadržan i ESG kriterijum, što znači da on u sebi ima samo ekološki i društveno odgovorne kompanije, što može biti zanimljivo ako vam je to bitna stavka prilikom investiranja.
I za kraj, polako da sumiram utiske, koji su poprilično pomešani. Ono što sa sigurnošću mogu da kažem je da je Global X fond za izbegavanje zbog svega navedenog, a takođe bih ja lično izbegao i ovaj pretposlednji fond zbog domicila. Eventualno ukoliko imate vašu poresku rezidentnost u Nemačkoj, onda ovaj fond možda bude zanimljiv jer ima solidan dividendni prinos i nije baš tako katastrofalno podbacio.
A sada, dobre stvari. Ako želite ekološki odgovoran fond i takav način investiranja, onda birajte treći fond jer samo on među ovima vodi računa o tim stvarima. I sada moja dilema ostaje na Vanguard ili Fidelity fondovima. Vanguard nudi nešto jači tok novca kroz nešto jaču dividendu, dok sa druge strane Fidelity ima veći potencijal za rast cene fonda i veću kapitalnu dobit. U duhu ovog videa, evo neka Vanguard bude pobednik, ali moram da kažem da ni Fidelity fond nije za bacanje.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
Postovi po kategorijama
