Valuacija kompanije na osnovu dividende
U jednom od prethodnih videa smo pričali o Chowder pravilu, koje nam može pomoći prilikom izbora kompanije koju želimo da kupimo. I recimo da smo izabrali kompaniju koju želimo da kupimo, sada dolazimo do ključnog dela procesa, a to je odgovor na pitanje: „Koliko bismo trebali da platimo akciju te izabrane kompanije?“
U suštini, mi sada imamo zadatak da izračunamo kada nam se isplati da kupujemo neku akciju, a kada bismo trebali da prekinemo sa kupovinama i okrenemo se nekoj drugoj akciji. Ako ti ovaj scenario zvuči poznato, to je zato što sada treba da izračunamo Intrinzičnu vrednost neke kompanije, a to smo već radili u nekom od prethodnih videa, samo što smo tada radili kalkulaciju na osnovu pokazatelja Free Cash Flow. A sada ćemo u ovom videu uraditi kalkulaciju samo na osnovu dividende koju kompanija isplaćuje.
Sa obzirom da je ovaj video usmeren na one investitore koji žele da izgrade pasivne prihode od dividende, dolazimo do nekih osnovnih pretpostavki kojih se moramo pridržavati:
- Pre svega, naša pretpostavka je da ćemo kupovati akcije kompanija sa ciljem da ih nikada ne prodamo, već samo da uvećavamo našu poziciju
- Zatim, kada vidimo da je trenutna cena akcije iznad cene koju izračunamo, prestaćemo da kupujemo tu akciju i prebacićemo se na kupovinu neke druge akcije koja zadovoljava naše kriterijume
I sada kada znamo šta želimo, treba da uradimo DCF analizu pomoću koje ćemo izračunati realnu vrednost neke akcije (detaljnije uputstvo se nalazi u videu koji je linkovan iznad):
I eto, toliko o valuaciji dividendnih kompanija, ono što mogu da savetujem je da čitate izveštaje kompanija, gledate istoriju isplate dividende i da vežbate izradu ovih modela valuacije. Možda će u početku izgledati sve kao teško, ali mislim da ćete vrlo brzo ući u štos i da ćete vrlo lako procenjivati dividendne kompanije.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
Postovi po kategorijama
