Vista Rica - novi alternativni investicioni fond
Da mi je neko rekao početkom godine da će sfera alternativnih investicionih fondova biti toliko interesantna, iskreno, ne bih poverovao u tom trenutku. Međutim, ako pogledamo statističke podatke o zaradi, na primer za mart 2024. godine, videćemo da je prosečna neto zarada oko 97,000 dinara, dok je medijalna neto zarada oko 73,000 dinara. Prema ovim podacima, možemo zaključiti da postoji mali broj građana koji imaju izuzetno visoke zarade i koji svojim visokim zaradama značajnije guraju prosečnu zaradu na više.
Ako želimo da znamo koliko je to ljudi, prema podacima Poreske Uprave od prošle godine se radi o oko 30,000 ljudi koji imaju izuzetno viske zarade i koji prijavljuju i plaćaju godišnji porez na dohodak građana. A takođe ne smemo zaboraviti da je obračun poreza nešto drugačiji za mlađe od 40 godina, tako da ljudi sa visokim zaradama ima još i više. E izgleda da je upravo ovaj segment stanovništva najzanimljiviji fondovima, tako da uopšte ne čudi činjenica da se pojavio još jedan alternativni investicioni fond koji nudi svoje usluge ovoj grupi građana sa natprosečnom zaradom. Danas pričamo o alternativnom investicionom fondu koji nosi naziv Vista Rica.
Kao što sam već negde i načeo temu u uvodu, izgleda da polako postaje jasno da se sve veći broj alternativnih fondova takmiči da usluži one građane sa najvišim prihodima, pre svega zbog svojih poreskih olakšica. Već smo pričali o tim olakšicama, zaista se ne bih ponavljao, ali je meni lično zanimljivo kako se fondovi takmiče oko poprilično ograničenog tržišta, što negde znači da već sada moraju da krenu da „kradu“ klijente jedni drugima.
Nego, da se mi vratimo na Vista Rica fond. On je počeo sa radom u decembru 2023. godine, što bi negde značilo da postoje relativno kratak vremenski period, ali ovo ne znači da nisu zabeležili zapažen rezultat, pre svega jer su uspeli da dođu do brojke od 5.6 miliona eura kapitala kojim upravljaju. Ovo je podatak na 30. april i uzet je iz poslednjeg mesečnog izveštaja koji je fond objavio.
Što se tiče tima koji radi u društvu za upravljanje fondom, rekao bih da ima ljudi koji su prešli nakon što je Ilirika prodala svoje otvorene investicione fondove OTP banci, što je negde i dobar znak jer postoji neko iskustvo u upravljanju fondovima. Međutim, takođe treba napomenuti i da je Portfolio Menadžer pre ovog fonda bio zaposlen u kompaniji KapitalRS, a mislim da svi znate moje mišljenje o toj kompaniji. Ukratko, za one koji su možda novi, KapitalRS je CFD broker koji se služi poprilično agresivnim taktikama i poprilično su agresivni kada je reč o pozivanju klijenata i hajde da kažemo motivisanja da se trguje više i rizičnije. Uglavnom, kompanija za izbegavanje.
Da se vratimo na temu, što se tiče naknada, gle čuda ali Vista Rica ima apsolutno iste izlazne naknade kao i Raiffeisen Alternative i Intesa Alternative:
- 4.0% ako se IJ prodaje u periodu kraćem od 1 godine od kupovine
- 3.0% ako se IJ prodaje u periodu dužem od 1 godine, ali kraćem od 2 godine od kupovine
- 2.5% ako se IJ prodaje u periodu dužem od 2 godine, ali kraćem od 3 godine od kupovine
- 2.0% ako se IJ prodaje u periodu dužem od 3 godine, ali kraćem od 4 godine od kupovine
- 1.0% ako se IJ prodaje u periodu dužem od 4 godine, ali kraćem od 5 godina od kupovine
- nema naknade ako se IJ prodaje u periodu dužem od 5 godina
Iskreno, mislim da ako su želeli da uzmu ozbiljniji deo tržišta, ovde je bila šansa da se sa nižim naknadama izdvoje iz konkurencije, ali mi zaista deluje da postoji neki okvirni dogovor između svih tržišnih učesnika, a kao što znamo, kada konkurencije nema, jedini gubitnik je krajnji korisnik proizvoda ili usluge. Eventualno gde se ovaj fond izdvojio je naknada za upravljanje fondom, koja ovde iznosi 2.3%, dok je kod konkurencije 2.5%, ali ovde treba naglasiti da će većina investitora koristiti fond kao protočni bojler, pa samim tim ova razlika skoro i da neće doći do izražaja.
Kada smo već kod protočnog bojlera, mislim da je ovaj efekat poprilično vidljiv, čak iako fond postoji samo šest meseci. Naime, prema decembarskom izveštaju je fond imao oko 7.7 miliona EUR pod upravom, dok je ta suma poprilično manja na 30. april i iznosi samo 5.6 miliona EUR, što bi negde značilo da je oko 2 miliona evra povučeno iz fonda nakon kraja kalendarske godine. Kada smo već ovde i gledamo poslednji izveštaj, hajde da pogledamo za šta su se odlučili u ovom fondu. Da budem iskren, malo sam razočaran, pre svega jer je 78% kapitala investirano u obveznice, a 19% u oročene depozite, što dramatično smanjuje potencijal za prinos ovog fonda.
Ako razmislim logički, iskreno mi i nema smisla za ulaganje u ovaj fond, jer ako znam da plaćam izlaznu naknadu od 4%, a da takođe plaćam i 2.3% naknadu za upravljanje fondom, smatram da fond mora da bude poprilično agresivan da bi opravdao takve naknade. Naravno, sve to nije bitno ako ćete izvući svoju investiciju nakon par nedelja.
Uglavnom, da ne dužim mnogo, smatram da je sve već manje više viđeno, što je iz perspektive ovog fonda loše, čisto da vam kažem i zašto. Drugi alternativni fondovi imaju tu prednost što su napravljeni od strane banaka, tako da samim tim odmah u startu imaju neki legitimitet jer reputacija banke stoji iza njih. Sa druge strane, ovaj fond će mnogima biti nepoznat na prvu loptu, i zbog toga smatram da su trebali da se diferenciraju od konkurencije sa nižim naknadama.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
Postovi po kategorijama
