Kako su prošli domaći fondovi u Q3 2025? Novi fondovi i trendovi na tržištu
Znam, znam, znam, malo kasnim sa prinosima fondova za treći kvartal, bilo je dosta gostovanja i nekih projekata sa strane, tako da su domaći fondovi malo pali u drugi plan, ali evo nas. Treći kvartal je generalno bio dobar za sve vrste fondova, tako da ćemo u globalu imati dobru sliku u današnjem videu.
Takođe, imamo i par noviteta, neki novi fondovi su pokrenuti tokom septembra, a neki su najavljeni i očekuje se da će krenuti sa radom do kraja godine, od čega je jedan posebno interesantan alternativni investicioni fond, tako da će današnji video biti i mala najava tog fonda, naravno, nije ništa sponzorisano. A kada već spominjemo alternativne fondove, imali smo još jedno zanimljivo dešavanje tokom septembra, tako da će ovaj video biti napakovan informacijama, zbog čega predlažem da se odmah bacimo na posao!
U samom startu bih da naglasim da ovaj video nije sponzorisan od strane bilo kog fonda kojeg ću danas spomenuti, kao i da ja nisam zastupnik niti jednog od ovih fondova, tako da ovaj video više gledajte u zabavnom i informativnom kontekstu, ako poželite da se učlanite u neki od ovih fondova, najbolje idite na sajt tog fonda i pogledajte kako to možete da uradite. I kao i uvek, same grafikone i performanse možete pronaći u Youtube videu koji je linkovan iznad 🙂
Noviteti na tržištu fondova
Veća novost u polju fondova očuvanja vrednosti je što je društvo za upravljanje fondovima Vista Rica pokrenula dva novčana fonda, Vista Cash i Vista Euro Cash, koja su krenula sa radom od 5. septembra. Iskreno ne očekujem ništa spektakularno od njih, ali eto čisto kao još jedna opcija za ljude koji već imaju alternativne fondove kod njih.
Kod noviteta oko balansiranih fondova, moram da spomenem Raiffeisen Dollar Bond fond koji je počeo sa radom krajem avgusta ove godine i ima za cilj da većinski ulaže u Američke državne obveznice, što po meni nije nešto specijalno atraktivno, više bih voleo da u fondu postoje obveznice više izdavalaca kako bi se diverzifikovao rizik. Ali, šta je tu je, ako vam se ovaj Raiffeisenov fond čini zanimljivo, pogledajte više informacija na njihovom sajtu.
Kod akcijskih fondova smo imali jedan mali dodatak, početkom avgusta je počeo sa radom NLB Globalni Akcijski Fond koji je prateći fond ili na engleskom „feeder“ fond koji samo prikuplja kapital na teritoriji Srbije, ali ga onda ulaže u slovenački fond kojim upravlja centrala NLB banke. Mislim da smo o ovakvoj strukturi fondova već pričali, da je ovakva struktura poprilično nezahvalna zbog visokih naknada koje snose investitori. Takođe, uvek će biti nekih gubitaka u prinosu u odnosu na glavni fond jer prateći fond mora držati deo sredstava u likvidnom obliku ako neko od trenutnih članova zatraži prodaju jedinica i isplatu kapitala. Ali, kada pogledam samu strukuturu imovine glavnog fonda, vidim da su uložili u konkretne akcije, da je strategija malo agresivnija, tako da bih očekivao prinos koji bi trebao da bude tu negde kao All-World ETF. Živi bili pa videli!
Još jednom ponavljam, performanse ćete videti na grafikonima iza mene, zaista nisu loši i ako ste uložili samo zbog poreske olakšice, nemate zbog čega da se brinete. Svakako bih se sada više fokusirao na novitete u vezi ovih fondova, kao prvo, najavljen je novi alternativni fond koji će organizovati Intesa Invest, a fond će se zvati Gold & Silver Alternative fond, a kao što mu ime kaže, investiraće u zlato i srebro putem berzanskih instrumenata, ako ne znate šta je ovo, možete pogledati poslednje epizode Borbi ETF-ova, baš smo o njima pričali. Ali, da se vratim na domaći fond, svakako mi se ovo čini kao zanimljivo rešenje i sigurno mislim da će imati publiku, pogotovo u ovom periodu kada vlada istorijski visok interes za zlato.
A druga vest je da je u trećem kvartalu po prvi put zvanično urađeno kreditiranje ali tako da je hipoteka uspostavljena na jedinicama Vista Rica alternativnog fonda, što je zanimljivo rešenje da vi zapravo možete da pristupite likvidnosti tog fonda, ali bez prodaje jedinica koje ste kupili, i samim tim bez oporezivanja i eventualnih penala. Šta mislim da se konkretno desilo:
Neko je kupio IJ alternativnog fonda i oslobodio se poreza na dohodak građana. Ali, ta osoba mora da drži kapital u fondu naredne tri godine kako bi se izbegli penali, tj. porez. Ako toj osobi trebaju sredstva, neka banka bi mogla da omogući kredit, recimo gle čuda na tri godine, pri čemu bi postavila hipoteku na investicionim jedinicama koje ta osoba ima u vlasništvu, što znači da te jedinice ne mogu biti prodate, ali to svakako ta osoba ne bi ni uradila zbog penala. Ali, kako bi banka bila sigurna, recimo da će kredit biti odobren u visini od 70% trenutne vrednosti IJ. Na taj način banka dobija kamatu, a osoba dobija likvidnost bez penala i taj kapital može da uloži negde drugde. Svakako vrlo zanimljiv koncept koji je na zapadu dobro ustaljen i čak i neki brokeri omogućavaju kreditiranje ovog tipa, tako da očekujem da ovo zaživi i na akcijama i ETF-ovima koje imamo u vlasništvu. I da, baš me čudi da je društvo za upravljanje fondovima Vista Rica bilo prvo koje je ovako nešto sprovelo, a ne recimo Raiffeisen ili Intesa koje su same po sebi banke i mogu sve praktično interno da obave.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
