Borbe Investicionih Fondova #4 - NLB Fondovi
I gde ste ljudi, novi četvrtak i nova epizoda borbi investicionih fondova, danas nam je na redu društvo za upravljanje NLB i posmatraćemo njihove fondove koje imaju u ponudi. A ta ponuda je, moram priznati poprilično tanka – imaju ukupno četiri fonda, od čega su dva fonda okrenuta očuvanju vrednosti, imamo jedan balansirani fond i jedan akcijski fond, a šta je od tih fondova zaista kvalitetno, saznaćete danas!
Sutra mi je slava, pripreme su u punom jeku, tako da sam za danas izabrao NLB fondove zbog toga što imaju samo 4 fonda u ponudi:
- NLB Novčani Fond
- NLB Devizni Fond
- NLB InFond
- NLB Globalni Akcijski Fond
Kao što možete pretpostaviti, prva dva su keš fondovi, treći je balansirani fond i poslednji je akcijski fond, ali uz jednu veliku napomenu da se ovde radi o pratećem fondu koji prati fond koji vodi slovenačka centrala NLB-a pod nazivom Globalni Delniški Fond. Ne bih se ponavljao o neefikasnostima pratećih fondova, veliki deo prošle epizode je bio posvećen toj temi, pa vas molim da bacite pogled ako vas to zanima.
Uglavnom, ako pogledamo strukturu imovine NLB fondova, opet nema nikakvih većih iznenađenja – skoro 92% imovine je u novčanim fondovima, 7% u balansiranom fondu i 1% u akcijskom fondu, vrlo vrlo konzervativno. Sada mi je palo na pamet da ću kao poslednju epizodu napraviti jedan zbirni pregled gde ću vam prikazati statistiku imovine za baš sve fondove, verujem da sada već naslućujete kako će to izgledati.
Ali to ćemo na kraju. Danas ćemo se baviti NLB InFondom koji je dugoročno najbolji balansirani fond u Srbiji, kao što ste mogli da vidite u pregledu performansi za treći kvartal u kojem imamo pregled performansi od 2018. godine. Ipak, moramo imati u vidu da sa imovinom od oko 5 miliona evra ovo predstavlja izuzetno mali fond – recimo, kada bismo to pretvorili u neku nekretninu, zamislite da kvadrat košta 3000 evra po kvadratu, da bismo došli do 5 miliona vrednosti, treba nam samo 1700 kvadrata. E toliko je mali ovaj fond. Ali, po performansama je najbolji, pa ćemo analizirati njega.
Da krenemo od strukture ulaganja:
- 63% je investirano u akcijske ETF-ove
- 19% je u obveznicama Republike Srbije
- 10% je u ETF-ovima koji sadrže međunarodne obveznice
- 4% je u domaćim akcijama i to je verovatno NIS
- I ostatak je na računima po viđenju
Po meni, ovako treba da izgleda jedan balansirani fond – 65% u akcijama, 30% obveznice i ostalo na računima. Da sam ja portfolio menadžer, ovako bih koncipirao fond i zaista nije iznenađenje što je ovaj fond najuspešniji među balansiranim fondovima. ALI, da je baš sve sjajno, nije. Sa aspekta naknada, nema ulaznih ni izlaznih naknada, ali se zato naplaćuje „masna“ naknada za upravljanje fondom od 3% godišnje, i ovo se uzima iz imovine fonda. Da je naknada za upravljanje malo niža, recimo 2% godišnje, razlika između ovog i ostalih fondova bi bila mnogo značajnija.
Tako da, ako tražite neki balansirani fond za investiciju, InFond bi bio moja preporuka, a takođe je i NLB Novčani Fond najbolji kada je reč o keš fondovima, tako da je NLB poprilično dobra stanica ako želite da ubacite deo kapitala u domaće fondove. Jedino je šteta što NLB-ov akcijski fond nije zadovoljavajući, ali dobro, to je šansa za ostala društva, o kojima pričamo sledeće nedelje. Pozdrav!
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
