Borbe Investicionih Fondova #5 - OTP Invest
Danas pričamo o OTP Investu, tj. fondovima koji su nekada bili pod upravljanjem Ilirike. Ako se ne sećate, ili ste možda novi u ovoj oblasti, ovim fondovima je nekada upravljalo društvo za upravljanje fondovima Ilirika, ali je sredinom 2023. godine OTP grupa formirala svoje društvo za upravljanje i izvršila akviziciju ovih fondova. Da li se od tada nešto promenilo i da li OTP ima nešto zanimljivo da ponudi? Saznajte u današnjem videu!!!
Pa hajde da se pozabavimo danas OTP Investom – jednim od manjih društava za upravljanje u Srbiji, što će mnoge iznenaditi sa obzirom da se OTP poprilično dobro probija na bankarskom tržištu u Srbiji. Ali, izgleda da uspeh na bankarskom tržištu ne znači nužno i uspeh na tržištu fondova.
Kada pogledamo ponudu OTP fondova, to izgleda ovako:
- OTP Cash Dinar – keš fond
- OTP Euro Cash – keš fond
- OTP Balanced – balansirani fond
- OTP Dynamic – fond rasta vrednosti (akcijski)
- OTP ProActive – fond rasta vrednosti
- OTP Alternative – alternativni fond
I kao što vidite, kada saberemo imovinu svih fondova, dođemo do cifre od 28 miliona evra, što je otprilike duplo manje od NLB fondova, o kojim smo pričali u prošloj epizodi. Sa obzirom da smo ranije pričali o gotovo svim vrstama fondova, danas bih fokus stavio na akcijske fondove koje nudi OTP – Dynamic i ProActive. Doduše, kada vidim kolikom imovinom upravlja Dynamic fond, tj. 545 hiljada evra, vi brzo shvatite da su to praktično dva stana u Beogradu, ali nema veze.
Dynamic Fond ima upravljačku naknadu od 1.8% godišnje, dok ProActive ima 1.9%, a oba fonda takođe imaju i izlaznu naknadu koja može ići do 2.4% za Dynamic i 2.7% za ProActive. Što se tiče strukture imovine, u oba fonda je skoro sve investirano u akcijske ETF-ove i pojedinačne akcije, osim malog dela imovine koji se drži u keš depozitima – 6% za Dynamic i 7% za ProActive.
Da krenemo sa Dynamic-om, fond ima za cilj da ulaže u Ameriku i to se vrlo jasno vidi jer je skoro 80% imovine investirano u ETF-ove i akcije koje se odnose na Američke kompanije. Jedina stvar koja mi malo odstupa od ovog investicionog cilja je ova prva pozicija koja hvata ceo svet, ali sve u svemu nemam nikakvu primedbu. Sa obzirom da je ovaj fond relativno mali i čini mi se da nešto ne raste, tj. ne generiše neku tražnju, ja bih dao jedan predlog sa kojim bi mogli da naprave bum na tržištu – rasprodaš svu imovinu i uzmeš samo S&P 500 ETF i držiš 3-4% u gotovini zbog likvidnosti, oboriš naknadu za upravljanje na 1% i dobićeš najbolji akcijski fond u Srbiji. Ali, ja nisam stručnjak i nisam portfolio menadžer, tako da se ne pitam puno 🙂
Sa druge strane, fond ProActive nekako ima veću geografsku diverzifikaciju i samo 14% kapitala ide u Ameriku, a mnogo više odlazi na Evropu, čak 82%. Gledajući kompoziciju fondova koje nudi OTP, ovaj fond bi trebao da bude ključ u ruke rešenje koje bi trebalo da simulira onaj All-World ETF, sa tim što nema puno kapitala plasiranog na azijskim tržištima, što bi po meni bio predlog ovde – dodati malo Kine, Indije, Koreje – ili uložiti 10-ak posto u Emerging Markets ETF i tako diverzifikovati.
Da zaključim, oba fonda imaju potencijala, samo po meni malo treba doteći strukturu imovine i za nijansu spustiti naknade i to je to – problem je samo što je vrlo malo imovine prikupljeno, pa onda društvo za upravljanje ne može da naplati dovoljno naknada da bi moglo da pokrije uglavnom fiksne troškove. Po performansama, od 2018. godine je najbolji akcijski fond u Srbiji bio OTP ProActive, tako da imate i tu informaciju ako baš hoćete da investirate u domaće fondove.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
