Legende Wall Streeta 3 - John Bogle
Zamislite da možete da pobedite većinu investitora — jednostavno tako što ne pokušavate da ih pobedite. Zvuči paradoksalno, zar ne? To je upravo uradio čovek koji je okrenuo finansijski svet naglavačke. Dok su svi jurili „sledeću veliku akciju“, on je rekao: „Zašto jednostavno ne bismo posedovali ceo tržišni indeks?“
Njegovo ime je John Bogle – osnivač Vanguard-a i tvorac prvog indeks fonda na svetu. Ovo je čovek koji je demokratizovao investiranje i omogućio običnim ljudima da izgrade bogatstvo bez skupe industrije posrednika.
John Bogle rođen je 1929. godine u New Jerseyu — baš u vreme kada je počela Velika depresija. Porodica mu je izgubila sve što je imala, pa je već u detinjstvu naučio koliko je finansijska sigurnost krhka. Studirao je na Princeton univerzitetu, gde je napisao diplomsku tezu na temu — „Investicioni fondovi: nova era investicija“. Profesor mu je rekao da bi to mogao biti početak revolucije. I bio je u pravu.
Nakon studija, Bogle se zaposlio u Wellington Management Company, gde je brzo napredovao. Ali nakon što je preuzeo preveliki rizik tokom 1970-ih i izgubio posao — mnogi bi tu stali. Bogle nije. Iz pepela Wellingtona osnovao je Vanguard Group — firmu koja će kasnije postati sinonim za niskotroškovno, diverzifikovano i dugoročno investiranje.
John Bogle je postavio jedno jednostavno, ali revolucionarno pravilo: „Većina investitora bi bila mnogo uspešnija kada bi samo posedovala tržište umesto da pokušava da ga pobedi.“ To je suština pasivnog investiranja.
Njegova filozofija se može svesti na pet osnovnih principa:
- Troškovi ubijaju prinose. – Što više plaćaš menadžerima, brokerima i provizijama — to manje ostaje tebi.
- Tržište je efikasno. Većina informacija je već uračunata u cenu — nije lako „nadmudriti“ tržište.
- Diversifikacija je zaštita od rizika. – Umesto da biraš 5 akcija, kupi ceo indeks i imaš stotine kompanija u portfoliju.
- Vreme je tvoj saveznik. Dugoročno, tržište raste. Strpljenje i kontinuitet pobjeđuju pokušaje tajminga.
- Jednostavnost je moć. Ne juri kompleksne strategije — indeks fond je najpametniji način da učestvuješ u rastu kapitalizma.
Njegov čuveni savet malim investitorima bio je: „Ne traži iglu u plastu sena — samo kupi ceo plast sena.“
Godine 1976., Bogle je lansirao prvi indeks fond za javnost — Vanguard 500 Index Fund, koji je pratio S&P 500. Industrija ga je ismevala. Nazivali su ga „Bogle’s Folly“ – „Bogleova ludost“.
Ali dok su menadžeri aktivnih fondova obećavali „pametne poteze“, Bogle je nudio – niže troškove i prosek tržišta. I upravo taj „prosek“ se pokazao boljim od većine profesionalaca.
Decenijama kasnije, brojke su bile neumoljive: Više od 80% aktivnih fondova dugoročno nije uspelo da pobedi S&P 500.
A Vanguard je postao gigant sa preko 8 biliona dolara imovine pod upravljanjem. Jednostavan, dosadan, ali neuništiv sistem – baš onakav kakav je Bogle verovao da je potreban običnom investitoru.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
