Šta su radili investicioni fondovi u 2025?
Dolazak nove godine je i prilika da malo pogledamo šta su radili domaći investicioni fondovi tokom prošle godine i malo pregledamo kakvo je stanje na tom tržištu.
Nakon ažuriranja podataka na 31. decembar, ukupno tržište otvorenih investicionih fondova u Srbiji upravlja sa preko 2.2 milijarde evra imovine, što uopšte nije zanemarljivo. Ipak, struktura imovine po tipovima fondova pokazuje prve velike probleme:
- Oko 82% imovine je investirano u one najkonzervativnije fondove očuvanja vrednosti, što bi moglo da se kategorizuje kao glorifikovana oročena štednja
- A oko 11% imovine je investirano u alternativne investicione fondove, gde je uglavnom primarni cilj investitora da izbegnu do 50% godišnjeg poreza na dohodak
Sve ovo znači da oni ostali tipovi fondova (balansirani, prihodni i uvećanja vrednosti) zapravo upravljaju sa izuzetno malom količinom kapitala, što mi je negde indikacija da investicioni fondovi u Srbiji nisu postigli svoju originalnu namenu. Da li je to zbog toga što stanovništvo nije finansijski edukovano i nema pojma da ovi fondovi postoje, ili možda nema poverenja u institucije koje organizuju fondove, ja to u ovom momentu ne znam.
A kada smo već kod institucija koje organizuju fondove, evo raspodele investirane imovine po ovim društvima:
- Kao što smo konstatovali u novembru kada smo radili preglede po društvima, Raiffeisen upravlja sa najviše imovine, tj. sa skoro 1.1 milijardom evra. Ono što bi za njih trebalo da bude i pohvalno i zabrinjavajuće je da upravljaju sa najvećim fondom u Srbiji koji se zove Raiffeisen Euro Cash koji u sebi ima oko 750 miliona evra imovine. Pohvalno je zato što je najveći fond, a zabrinjavajuće je to što je veliki deo ovih investitora sa svojom imovinom trebao biti u drugim, malo rizičnijim fondovima.
- Uglavnom, na drugom mestu po imovini pod upravljanjem je društvo Intesa Invest koje upravlja sa oko 850 miliona evra imovine i kod njih takođe dominiraju keš fondovi.
Ostatak podataka možete pogledati u Youtube videu koji se nalazi na vrhu stranice.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
