Kupio sam Bitcoin
Bitcoin je upravo izgubio 50% svoje vrednosti u odnosu na oktobarski vrh od 126,000 dolara. Mainstream mediji opet pišu posmrtnice kriptu, a ja? Ja sam pre neku noć kliknuo ‘Buy’ i ponovo značajnije ušao u kripto. Zašto? Zato što sam ovde bio i ranije i ništa od ovoga mi ne deluje kao neka prevelika novina. Danas ćemo malo pričati o tehničkim i makro razlozima zašto smatram da bi ovo mogao da bude ‘generacijski popust’, a ne kraj ciklusa.
I ranije sam imao malu poziciju na Solani, ali je ovaj ulazak bio mnogo jači i ozbiljniji, jer sam napravio dva poteza:
- Kao prvo, odlučio sam da pojačam poziciju na Solani i spustim prosečnu kupovnu cenu, čisto da iskoristim povoljan momenat i činjenicu da imam malo slobodnog kapitala za ulaganje
- I kao drugo, možda i najbitnije, ponovo sam ušao u Bitcoin. Kao što ste videli, ja sam i ranije držao, ali kada sam video da je cena prešla moj zacrtani nivo od 100,000 dolara, odlučio sam da prodam i preusmerim kapital u nešto drugo (video na ovu temu možete pogledati ispod).
Ja ću se danas fokusirati više na Bitcoin, pogotovo jer mislim da je bila dobra prilika za kupovinu pre par dana, a ni danas nije ništa dramatičnija situacija. Sa obzirom da Bitcoin nema neke fundamente da bismo radili fundamentalnu analizu kao kod npr. akcija, ja ću vam pokazati nešto na osnovu čega sam ja odlučio da je dobro vreme za kupovinu.
Odmah da naglasim da su ovo vrlo početničke stvari i da ja svakako nisam stručnjak za tehničku analizu, tako da će iskusniji sigurno imati neke dodatne argumente za ili protiv.
Ali, možda nemamo fundamente, ali zato imamo makro okruženje i makro kontekst kroz koji možemo da analiziramo stvari. Zašto pada cena Bitcoina? FED je pauzirao smanjenje kamatnih stopa jer je inflacija ‘lepljiva’ i ne spušta se baš tako lako. To ste već i čuli pre par nedelja u onom videu kada smo analizirali sukob Trumpa i Powell-a, i upravo će ova neodlučnost za spuštanje kamatnih stopa biti razlog zašto FED dobija novog guvernera uskoro.
Uz sve ovo, meni deluje da u ovom momentu kapital beži u zlato, koje se trenutno vrti na oko 5,000 dolara po unic, ali je probilo 5,600 dolara. Ono što bih ja predložio je da gledate šire – globalna likvidnost (tj. količina novca u opticaju) će morati da poraste do kraja 2026. da bi se servisirale kamate po nikada većim dugovima. Pored plemenitih metala, Bitcoin je jedini asset koji ne možete doštampati kad kriza udari. Ali, kod Bitcoina imamo još jedan sloj kompleksnosti koji apsolutno može da promeni pravila igre, a to su „Bitcoin treasury“ kompanije.
Ako vam ovaj termin nije poznat, to su kompanije poput MicroStrategy-ja koje u svom vlasništvu imaju ogromne količine BTC-a i zapravo su postali određeni „proxy“ za sam Bitcoin. Na primer, sam MicroStrategy ima u svom vlasništvu oko 714,000 bitcoina (podatak sa https://bitcointreasuries.net/), što je oko 4% trenutno izrudarene količine Bitcoina. Znači, ako se nešto desi sa MicroStrategy-jem, biće ogroman problem za Bitcoin. A zašto to pričam? Da bi izvršio poslednju rundu kupovine Bitcoina, MicroStrategy je emitovao preferencijalne akcije sa zagarantovanom dividendom od 8% do 10%, što je po meni ozbiljan problem.
Naime, njihov model je jednostavan, emituješ akcije -> uzmeš kapital -> taj kapital uložiš u Bitcoin -> dividendu na emitovane akcije plaćaš iz svog redovnog IT poslovanja. Ideja je da se Bitcoin ne prodaje. Međutim, zašto mislim da je MicroStrategy „mačka u džaku“, pa zato što se nije desila kriza na IT tržištu od momenta kada su oni počeli da primenjuju ovu strategiju, a baš mi se čini da jedna ozbiljna IT kriza dolazi.
I sada, ako vi imate obavezu da isplaćujete dividende svakog kvartala, a sa druge strane onaj IT posao koji donosi prihode iz koje se te dividende isplaćuju upadne u krizu, to će onda značiti da vi morate da prodajete i Bitcoin koji imate kako biste servisirali obaveze. A naravno, kada neko tako veliki mora da prodaje Bitcoin, tada će se taj pritisakg sigurno odraziti na cenu Bitcoina.
Naravno, moguće je da će probati da emituju nove akcije i tako prikupe kapital, ali u momentima kada je posao u krizi i kada je i Bitcoin pod pritiskom, ja zaista sumnjam da će bilo ko uložiti veću količinu kapitala u Microstrategy.
Uglavnom, da zaokružim priču, pad cene mi se svideo, da li će oporavak biti brz, ja mislim da neće, a takođe postoje još neke opasnosti koje vrebaju i zbog kojih cena možda padne i više pre nego što se eventualno oporavi. Zbog toga je ovo po meni priča na srednji rok, znači recimo 3-4 godine, ali svakako imam vremena da čekam, pa polako. Ako vi želite nešto brže, ja iskreno nisam siguran da je Bitcoin za vas u ovom momentu, ali to procenite sami.
Imaš pitanje ili komentar?
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
