Islamsko bankarstvo i investicije
Ako živite na Balkanu, imate tu privilegiju da budete okruženi ljudima različitih nacionalnosti i vera, što je po mom mišljenju sjajna prilika za međusobno učenje i zajednički napredak. Složićemo se, tokom istorije je bilo i nekih nemilih događaja, tako da bih odmah u startu napomenuo da je ideja današnjeg videa da proširimo naše znanje o našim komšijama i o ljudima koji žive oko nas, a ne da u komentarima otvaramo neke stare teme.
Uglavnom, da se vratim na temu i povežem je sa finansijama i investiranjem, možda i ne znate da pojedini ljudi iz vašeg okruženja baš i ne mogu da primenjuju savete o kojima se priča na ovom kanalu, i to pre svega zato što im njihova veroispovest to ne dozvoljava. Da, dobro ste pretpostavili, reč je o Islamu, a mi danas pričamo o islamskom bankarstvu i investicijama.
Odmah u startu moram da se zahvalim Harisu sa kojim sam imao konsultacije tokom prošle nedelje u vezi ove teme, jer da nije bilo tih konsultacija, ne bih uopšte uvideo da nisam pokrio ovako bitnu temu. Na kraju krajeva, prema poslednjem popisu u Srbiji živi negde oko 280,000 ljudi islamske veroispovesti, što je negde oko 4% stanovništva, tako da mislim da je jako bitna tema. A čak i da vi konkretno niste pripadnik islamske veroispovesti, smatram da je korisno da se upoznamo sa specifičnostima islamskog bankarstva i islamskog investiranja.
Pa, da krenemo ispočetka, tj. od najosnovnijeg bankarstva koje svi shvatamo zdravo za gotovo u današnje vreme. Islamsko bankarstvo je sistem finansiranja koji je u skladu sa principima šerijatskog zakona (islamskog prava). Glavna razlika između islamskog bankarstva i konvencionalnog bankarstva je zabrana kamate, koja se smatra neetičnom u islamskoj tradiciji. Umesto toga, islamsko bankarstvo se zasniva na konceptima deljenja rizika i profita, kao i etičkog investiranja. Ali, o investiranju ćemo malo kasnije.
Ako se pitate kako funkcioniše npr. stambeni kredit u islamskom bankarstvu, tada bi se primenio princip koji se naziva Murabaha, i u ovom slučaju banka kupuje stan ili neku drugu imovinu koju klijent želi od graditelja, a potom prodaje klijentu po većoj ceni, uz dogovor o otplati na rate. Bitno je naglasiti: razlika u ceni nije kamata, već unapred dogovorena naknada koju plaća klijent banke.
Pa onda, na primer lizing aranžmani su dozvoljeni, a krediti za poslovanje i preduzetništvo funkcionišu malo specifičnije – sa obzirom da banka ne sme da naplati kamatu, ona i preduzetnik potpisuju ugovor gde banka postaje privremeni partner u poslovanju, gde se dobit deli u određenom, unapred definisanom procentu. Tako da, iako smo mi ovde navikli na jedan način poslovanja banaka, to ne znači da ta pravila važe za baš sve.
Investicije
E sada, polako dolazimo do investicija, koje su takođe specifične za pripadnike Islamske veroispovesti. Verujem da ste već čuli za termin HALAL, ali verujem da ste uglavnom čuli ovaj termin u vezi hrane i prehrambene industrije. Ovaj termin takođe može da važi i za investicije, gde Islam zahteva da sredstva budu uložena samo u halal aktivnosti, što znači da ne mogu biti povezane sa sektorima poput kockanja, alkohola, proizvodnje cigareta, pornografije, ali i tradicionalnih finansija zbog zabrane kamate, i ostalih aktivnosti koje su zabranjene u islamu.
Zbog ovakvih verskih pravila, pripadnici Islamske veroispovesti koji žele da poštuju ova pravila ne mogu da ulažu u npr. ETF koji prati indeks S&P 500, ali ni u onaj Globalni ETF jer ovakvi ETF-ovi imaju u sebi kompanije koje se bave zabranjenim aktivnostima. Zbog toga, možemo otići na sajt JustETF.com, ukucati reč Islamic u pretragu i videti da u ponudi imamo samo 8 ETF-ova, od kojih su 3 distribuirajuća i 5 akumulirajućih fondova.
Takođe možemo videti da su prisutne samo 2 kompanije koje nude Islamske ETF-ove, iShares nudi distribuirajuće fondove, a HSBC nudi akumulirajuće fondove. Dodatno, koliko vidim HSBC pored Islamskog filtera takođe primenjuje i ESG filter, ali su fondovi i jednog i drugog provajdera poprilično slični.
Ako pogledamo šta je u ponudi, mislim da će vam najverovatnije biti interesantni Svetski ETF ili ETF koji pokriva samo Ameriku, tako da bih hteo samo da uđemo u ove fondove i pogledamo koje sve kompanije ulaze u ove fondove.
U Svetskom Islamskom ETF-u dominira Microsoft sa 17%, a slede Tesla, Exxon Mobil, Procter & Gamble i Johnson & Johnson. Amerika dominira sa 61% učešća, što je slično kao i u „običnom“ svetskom fondu, a među sektorima dominiraju tehnologija, energetika i zdravstvo, gde vidimo da je najveća razlika u odnosu na običan ETF što nema sektora finansija, zbog one odredbe da moramo isključiti sve institucije koje naplaćuju kamatu.
Ako se prebacimo na Američki Islamski ETF, videćemo da se ovde opet radi o istih 5 kompanija koje dominiraju u Svetskom Islamskom ETF-u, a takođe su dominantni i isti sektori kao u svetskom ETF-u. Ako pogledamo naknade za upravljanje, fondovi imaju iste naknade, tako da je na vama odluka da li želite da imate nešto jaču diverzifikaciju, ili ipak želite da se fokusirate samo na Ameriku i pokušate da ostvarite nešto jači prinos. Od 2008. godine je svetski ETF napravio oko 240% prinosa, dok je Američki ETF napravio oko 360%, čisto da vam objasnim zašto sam rekao prethodnu rečenicu.
Uglavnom, ako ste Islamske veroispovesti, a neko vam je rekao da ne smete da investirate, to apsolutno nije istina, vi možete da investirate, samo morate malo paziti u šta ćete investirati. Nadam se da vam je video bio interesantan, a sada kapital u ruke i pravac na berzu. Vidimo se tamo!
Imaš pitanje ili komentar?
