Da li je sada kasno da kupujete akcije?
S&P 500 na istorijskom maksimumu. NASDAQ 100 na istorijskom maksimumu. EURO STOXX 600 na istorijskom maksimumu. All-World ETF, pogodili ste, na istorijskom maksimumu.
Danas odgovoramo na ključno pitanje: da li je sada kasno za ulaganje u akcije, kada je berza na rekordnom vrhu? Mnogi veruju u mit „kupi nisko, prodaj visoko“, pa je prirodno postaviti pitanje – ako su cene već veoma visoke, da li treba da sačekamo pad pre nego što uložimo? Istina je, dajete li svoj novac u akcije na vrhu tržišta, niste nužno u opasnosti. Zapravo, istorijski podaci pokazuju da berza nastavlja da raste i kada su dostignute nove rekordne vrednosti. Hajde malo da analiziramo detaljnije!
Ovaj podatak može delovati kontraintuicivno, ali ima smisla: berza uglavnom raste u dužem roku. Pregled kretanja S&P 500 indeksa od 1950. do danas pokazuje da su cene akcija znatno više godinu dana kasnije – čak i kada su početne cene bile rekordne. Drugim rečima, veliki pad nije automatska sudbina samo zato što su akcije „na vrhu“. Zapravo, posledice pričaju da su rekordne vrednosti često predznak daljeg rasta. Statistika kaže da su, tokom istorije američkog tržišta, novi rekordi češće dovodili do novih rekorda nego do dugog pada.
Što znači – mit da „samo na niskim cenama treba kupovati“ ne drži vodu. Na primer, na dan kad je indeks bio na istorijskom maksimumu, medijana prinosa u narednih 12 meseci bila je oko 10.4%, dok je medijana prinosa za sve moguće dane bila 9.99%.
Tu malu prednost koju pokazuje grafikon možemo objasniti nasumičnim velikim brojevima, a čak i kada su cene visoke, u proseku posle godinu dana vrlo retko gubite, već često i zarađujete.
Ali, godinu dana je izuzetno kratak period i ja vam ne bih saveovao da investirate novac koji će vam trebati za godinu dana, jer iako je statistika na vašoj strani, možda ćete baš vi biti maler i može se dogoditi da berza padne 30% baš onog trenutka kada vam taj kapital bude trebao nazad. Zbog ovoga bih ovde samo pričao ljudima koji žele da investiraju dugoročno (barem 5+ godina, ako ne i 10+).
Dakle, umesto da čekate pad koji možda nikad ne dođe, pametnije je investirati postepeno. Jedan od najbitnijih saveta je planirati investiranje bez obzira na vrhunac. Na primer, investirajte fiksan iznos mesečno ili kvartalno u indeksne fondove, bez obzira na trenutne cene koje su na berzi. Na taj način kupujete i „na visokom“ i „na niskom“, i izbegavate rizik da promašite nepredviđene prilike za rast. Kao što nam jedno istraživanje nemačkog instituta kaže, berza nikad nije zabeležila gubitak na periodu od 20 godina – u svakom 20-godišnjem roku investicija je bila 100% sigurno profitabilna. To znači da je, ako planirate dugoročno (recimo za penziju ili za naredne decenije), praktično zagarantovano da ćete profitirati – ali budite sigurni, povremeno će da naiđu periodični padovi.
A šta uraditi sa već poraslim akcijama iz portfolija? Koliko da zadržite profit? Ovde važi sledeće: nemojte pokušavati da “pogađate” vrh tržišta. Odlučivanje o prodaji nije precizna nauka – to je više umetnost nego tehnika. Ključno je da pre kupovine imate jasne kriterijume: zašto ste uopšte kupili tu akciju ili fond, šta želite da ostvarite, i najbitnije koji je vaš vremenski horizont držanja te investicije. Na primer, da li računate da će akcija rasti 50% i da ćete tada prodati, ili vam je cilj da je držite godinama i pasivno obezbeđujete profit kroz deonicu dobiti? Bez tih kriterujma, ne možete znati kada je pravo vreme za prodaju.
Jedan od najpoznatijih investicionih saveta dolazi od Petera Lyncha: „Prodaja pobedničkih akcija i držanje gubitničkih je kao sečenje cveća i zalivanje korova“.
Drugim rečima, ako vam neka pozicija znatno poraste, nije greška pustiti je da dalje raste, umesto da naglo prodajete iz straha da nije „previše skupa“. Naravno, rizik je da nakon rasta može i pasti, ali istorijski gledano, veliki porast neretko je samo početak jednog dužeg trenda rasta. Ukratko, definišite strategiju i držite je se. Zvuči čudno, ali niko nije propao uzimajući profit, ali isto tako niko nije postao bogat prerano prodavši.
Naravno, u vestima često vidimo gurue koji predviđaju katastrofu. Neki, poput Kijosakija, autora knjige „Rich Dad“, stalno najavljuju „najveći pad u istoriji, ove godine!“ i izazivaju paniku. Ali ti plašioci su 0.1% bili u pravu, a 99.9% pogrešni. Ja bih želeo da verujem da se mi oslanjamo na podatke, a oni pokazuju da trenutak vrha tržišta nije signal za paniku. Pogotovo sa trenutnim makro-okruženjem, da ne širim, bacite pogled i na prethodni Youtube video.
Da sumiramo, ovde su najvažnije stvari koje treba da pamtite:
- Investirajte redovno, bez čekanja – istorijski podaci ukazuju da tržište najčešće raste na dugi rok, pa čak i ako kupujete na visokim vrednostima, šanse su da ćete dugoročno profitirati
- Nemojte se uplašiti ako držite pobednike – ako investirate npr. u NASDAQ i on zabeleži ogroman rast, ili ako ste npr. 2010. investirali u Amazon, a on danas vredi 37 puta više, nemojte se uplašiti i nemojte podleći pritisku da tu poziciju morate da prodate. Setite se onog primera sa Linčem i cvećem i korovom
- Ne boj se ATH (All Time High, vrh tržišta), već se fokusiraj na cilj – podaci pokazuju da su rekordi u proseku praćeni novim rekordima, a u najdubljem razmatranju čak ne postoji istorijski primer gubitka na 20-godišnjem ulaganju, zato gledajte napred i samo plivajte ako bude nekih oscilacija
Ako primenite ove savete – kupujete li na vrhu ili na dnu – bićete odlično pozicionirani za dugoročne ciljeve. Investiranje je maraton, a ne sprint. Hvala puno na gledanju i pretplatite se na kanal jer sledeće nedelje prvo kreće serijal o investicionim fondovima koji će ići sredinom nedelje, a onda i još jedan serijal iznenađenja koji će ići vikendom do kraja godine, što zaista ne smete da propustite. Vidimo se uskoro! ĆAO!
Imaš pitanje ili komentar?
Error: Contact form not found.
Želiš finansijsku nezavisnost? Moja e-knjiga sa praktičnim primerima je tu za tebe!
